十一闪存行业价格大涨！看看上半年的行情！

2012上半年闪存市场整体表现比较低迷，上半年以往应用产品需求成长缓慢，新起需求成长有限，再加上市场淡季气氛浓烈，欧债危机影响不断扩大，在NAND Flash芯片厂不断产出的压力下，闪存价格从1月份到5月份持续下滑，且价格已跌至生产成本价。同时也在NAND Flash芯片厂调整供应量及产出量的影响下，价格在6月出现明显的上涨。
2012上半年闪存产品价格走势　　据中国闪存市场网报价统计，2011年全年综合价格指数下跌幅度在48%左右，而2012上半年整体综合价格指数下跌达42%，数据表明2012年半年跌幅已经快赶上2011年全年跌幅了，可谓下跌趋势严重。5月价格已跌至低谷，所谓柳暗花明又一村，6月价格开始止跌上涨，截止到7月价格指数已经恢复到3月的水平了。
1、2012上半年综合价格指数走势

2、2012上半年主流产品价格走势　　(详情请见PDF文档)
Micro SDHC 4GB(CL2-6)价格走势图　　Micro SDHC 8GB(CL2-6)价格走势图
Samsung 64Gb MLC (LCG)价格走势图　　 Samsung 32Gb MLC (GBG)价格走势图
SDHC 4GB(CL2)价格走势图　　 SDHC 8GB(CL2)价格走势图
U盘模块8GB(TLC)价格走势图　　 eMMC 4GB MLC价格走势图
2012上半年存储芯片产出分析 [厂商生产技术情况]
　　2012年NAND Flash大厂纳米制程技术都落在20nm左右（见图三），部分大厂由MLC转向TLC量产，容量高达128Gb。例如，2012 年Samsung 已经量产21nm 64Gb TLC，美光20nm 128Gb MLC，东芝/Sandisk阵营是19nm 128Gb TLC，SK 海力士用20nm 64Gb MLC与竞争对手对抗。在厂商纳米技术提升的推动下，促使大量且低成本的NAND Flash芯片大举出笼。
　　我们以三星的工艺技术为例，以前27nm技术一个12寸16Gb DIE 的晶圆能切割出900多片，到21nm TLC能切出1400多片，制程技术的不断提升，让单位产量得到了50%以上的提升。我们假设每片晶圆按1000美金成本计算，单个16Gb DIE价格由USD 1.3降低到了USD 0.84。
厂商纳米制程时程图　　(详情请见PDF文档)
[2011下半年生产过剩 2012上半年市场供货倍增]
　　据了解，NAND Flash芯片生产商在2011年里大肆增加产出量，三星8月16产线开始投入量产，产能可提升至每月20万片以上；东芝、Sandisk合资的12寸 Fab5新厂在8月也开始进行出货，产能也能达20万片；英特尔与美光合资IMFT厂在2011下半年开始批量生产，单月产能约10万片，再加上SK海力士M11厂每月12万片的芯片产出，2011下半年已经面临供过于求的危险。
　　大量的NAND Flash芯片在2011年底顷刻涌出，为了消耗产出量，2012上半年下游厂商库存水位持续走高。在旧库存还未消耗新产品不断增加的冲击下，下游供应商只好调低价格冲销量，导致2012年上半年价格持续下滑。
[2012上半年再次传出主要芯片供应商扩产消息]
　　2012年上半年主要芯片供应商酝酿了又一波扩产潮。首先，三星提高2012年投资额到47.8兆韩元，还在中国建设NAND Flash芯片厂；东芝已于今年夏天开始动工兴建Fab 5二期新厂房，预计于2013年量产；英特尔提高2012 年资本支出至125亿美元；美光则买下IM Flash中英特尔持有的新加坡工厂和维吉尼亚晶圆厂的股份，变为美光全资控股；SK海力士规划今年资本支出由原订4.2兆韩元调高20%至5兆韩元，而且M12将会投入NAND Flash生产，无锡厂也可能会改生产NAND Flash芯片。
2012上半年企业市场表现 [存储厂市场策略及产品布局情况]
　　Sandisk和金士顿是闪存和U盘市场的主要供应商，合计市占率超过一半，Sandisk和金士顿在2012年3、4月份的时候发起一系列的杀价战，金士顿大砍NAND Flash产品线价格，包括闪存卡、U盘、SSD等，价格下跌大约15%，希望能刺激市场买气回笼，提升市占率；Sandisk由于在低价的TLC NAND Flash芯片上有成本优势，以杀价抢市。一波波的杀价战让NAND Flash市场上主流规格Micro SD、SD闪存卡跌价严重。
　　闪存卡和U盘市场成长空间有限且杀价严重，存储厂开始向eMMC、SSD等产品布局。慧荣2011下半年eMMC仅小量出货，2012年将逐渐放量；群联eMMC控制芯片单月出货量约1000万颗；智原2012年第1季eMMC控制芯片单月出货量估计500万颗起跳；擎泰eMMC控制IC出货量将超过千万颗水平。
　　全球存储大厂加速推进SSD市场，英特尔推出SSD520/SSD313/SSD330等系列SSD；东芝采用最新制程19nm推出MLC NAND Flash SSD；Sandisk Extreme SSD/X100系列SSD也陆续推出；美光推Real C400 /P400e SSD抢市占；金士顿SSDNow KC100/V200加速布局，SK 海力士推自有品牌的消费级SSD迅速跟进；三星则在2012上半年曾预估全年对市场SSD供货量将在1,800万~1,900万颗间。模组厂如威刚、创见、江波龙、佰维、OCZ等重点布局SSD差异化市场。
[存储厂企业整并案]
　　2012上半年还出现了一系列的整并案，目的是提高市场竞争力。其中最大并购案是美光收购尔必达，利用自己的主力产品NAND Flash与尔必达的Mobile DRAM搭配起来，强化智能型手机业务；SK 海力士不仅收购Ideaflash 成立意大利研发中心，而且还斥资2.48亿美元收购美国数据储存控制芯片技术领导厂商LAMD，来提高NAND Flash市场控制芯片技术；希捷与以色列的一家公司DensBits达到战略合作关系，也是为了提高SSD竞争力；金士顿入股品安，持股比重将升至25%，未来品安将是金士顿在台最主要的DRAM模块生产基地。
[存储厂营收财报情况]
　　虽然市场需求有eMMC、SSD加持，但是市场景气低迷，芯片价格又普遍压低，因此部分厂商2012年Q1、Q2营收受到影响。受到市场淡季效应的影响，2012年第一季三星、英特尔、美光、慧荣、SanDisk营收均较2011年Q4下滑，唯独东芝营收较2011年Q4成长。第二季六大存储厂中部分厂商营收较第一季营收成长，东芝和Sandisk除外。
厂商季度财报：　　(详情请见PDF文档)
三星营收财报　　　东芝营收财报　　　　　英特尔营收财报
美光营收财报　　　Sandisk营收财报　　　　慧荣营收财报
终端应用市场供需相对集中 [功能型手机与智能型手机市场两极分化]
　　2012年智能型手机需求持续走俏，一般内嵌8GB/16GB eMMC、外接存储卡做存储，是NAND Flash应用市场成长主动力之一，自智能型手机崛起后，且2011年底低价智能型手机不断涌起，功能型手机市场份额就逐渐萎缩，智能型手机却在2012年将呈爆发性成长，且向高容量转移。
　　现在国产手机品牌厂均集中在低价智能型手机市场，华为、中兴、酷派、联想、海信等智能型手机都有千元以内的智能型手机，就连500元以内智能型手机都出现了，现在功能型手机已再无低价优势可言，市占份额迅速下滑。
2012年上半年中国手机出货量情况对比图　　(详情请见PDF文档)
　　三星、联想、华为、诺基亚、酷派、中兴、金立、HTC、苹果、天语是出货排名前10名的手机制造商，且占中国手机市场70%以上的份额，由于这些厂商出货量高、配备存储容量大，采购的NAND Flash芯片量也大，为了保证货源的稳定性及可靠性，都直接与核心芯片供应商合作，包括eMMC和Micro SD等产品。
　　大部分2,3线以的存储产品销售商只能争抢为数不多的且正处于急剧下滑的功能型手机市场与小部分低价智能型手机市场，需求的疲软造成价格进一步下探。
2012年手机制造厂在中国手机市场所占份额比例图　　(详情请见PDF文档)
[平板电脑市场需求放缓]
　　存储厂商2012年看好平板电脑市场的需求，平板电脑一般内嵌8GB eMMC作为存储，微软、谷歌、亚马逊、宏基、华硕、惠普等在2012上半年纷纷加入平板战局，然而都寄望Win 8 能够带动市场需求起来，可是由于Windows 8触摸功能支持成本及Windows 8操作系统本身成本过高，而且第三季或第四季才能发布，大多业者都持观望的态度，新生买气受挫，需求减少。
2012年iPad出货量走势图　　(详情请见PDF文档)
[Ultrabook（超级本）等超薄型产品需求未能出现爆发性成长]
　　存储厂商最看好的就是SSD的成长，预期2012年将有爆发性成长，SSD主要应用于消费性市场Ultrabook、MacBook Pro等超薄型产品，搭载容量一般都在128GB以上，是NAND Flash芯片消耗的杀手级产品。
　　由于CPU、SSD以及Win8价格偏高，导致Ultrabook成本增加，打压了市场买气，目前Ultrabook只好采用HDD加上SSD的混合模式作为存储，且SSD为小容量32GB或64GB，SSD搭载的容量普遍偏低，对于NAND Flash芯片的消耗大幅减弱。而且还出现SandForce 2000主控的SSD因技术问题导致部分SSD退货或换货，进一步影响SSD出货量。业者所寄望的SSD需求未能出现爆炸性成长，需求减少导致价格下滑。
针对市场需求疲软主要芯片供应商调整芯片的产出　　在供货方面，上游大厂开始针对一些中小型通路商减少供货，尤其是不卖Wafer给中国通路商，担心其低价出售破坏市场空间，东芝更祭出坚守价格策略，针对旗下所有产品线涨价，其他上游厂惜售情况也比较多。
　　在芯片产出方面，据消息指出NAND Flash大厂三星位于京畿道华城16产线已暂缓投资，而且还考虑将部分NAND Flash产线转换生产非存储器产品，另外还斥资19亿美元建设一条新的逻辑芯片生产线；东芝也传出减缓Fab 5二期工程建设的消息，而且旗下NAND Flash主力生产据点「四日市工厂」将于7月进行减产措施，减产幅度为3成。美光和SK海力士调整动作也较为频繁，SK海力士将把韩国清洲工厂的M12产线改生产DRAM与NAND Flash混合生产线，减少NAND Flash产出，提高DRAM生产比重；美光则买下IM Flash中英特尔持有的新加坡工厂和维吉尼亚晶圆厂的股份，变为美光全资控股，还收购了尔必达。
　　在主要芯片厂减产、产品线转换、控货的影响下，以及部分通路商补货的配合下，6月闪存产品价格出现了回升，且维持了一个多月的涨势，整体综合价格指数已经回到了年初3月份的水准，虽然价格明显回稳，但是其实市场需求依然有限且相对集中，未来价格没有需求涌现的支撑下恐再次出现下滑的危险。
2012-10-08 11:39:19