台湾相关产业影响之尔必达事件

台湾相关产业影响之尔必达事件

日本DRAM大厂尔必达(Elpida)今年2月召开董事会,向东京地方法院提出更生程序并获受理,子公司秋田尔必达(封测厂)亦同时申请公司更生程序。尔必达此举引发产业不小震撼,也连带的对相关上下游产业产生相当的冲击。以下是资策会MIC的几点观察:

一,尔必达希藉更生以重整债务。由于尔必达对2012年第二季所须面临的债务问题和营运危机早有认知,并戮力透过与日本政府、银行团密切协商,甚至希冀藉由引进外国业者形成跨国联盟来提升竞争力。然而各方认同的合作协议却迟迟无法定案。因此,尔必达声请更生程序,无疑是希望掌握更多的自主权和主动性来解决债务危机,以利争取与长期策略合作对象的谈判与运作空间。

二,日本官方态度攸关尔必达未来走向。布局于内存业务的东芝,主要专注于NAND闪存业务。其NAND市场地位仅次于三星,在技术、制程上甚至占有部分优势,然而目前尚缺乏自主性DRAM技术。故以往多有「由东芝整并尔必达以维持日本DRAM业务,并瞄准未来整合型内存产品发展」之议题与考虑。但由于东芝为大型电子产品集团,内存业务仅是其中一部分,纳入DRAM业者须视其集团发展走向而定;再者,尔必达近年来背负沉重债务,在目前DRAM市场经营环境欠佳下,若要东芝承担相关债务恐有阻碍。

日本政府正因应产业局势变化进行整体布局,估计尔必达进入更生程序后,其后续发展恐仍与日本政府产业政策的走向、银行团态度和相关日本业者的态度高度相关。目前情势仍有极高的不确定性,惟日本政府预料将以就业与留住技术自主权等为主要考虑。

三,国际大厂伺机而动。由于尔必达仍有策略性价值,目前如美光、韩国海力士等厂商对于购并尔必达相当有兴趣。若尔必达若能顺利重整,相关业者将有机会介入进行购并,甚至不排除有其他台系业者或陆资加入竞逐尔必达之列,其后续发展情境将更为多元。

对台湾产业而言,最坏的时间也可能是最佳的转机,尔必达声请进入公司更生程序,显见DRAM产业寒冬未尽,短期实属不利的讯息。惟台湾DRAM业者于前波金融危机后已陆续进行转型,目前仅剩华亚科、瑞晶具有较大规模的DRAM产能。若尔必达可顺利完成公司更生重整,全球DRAM产能的成长将进一步受到控制,长期产业秩序可望恢复,若尔必达无法完成更生重整,将进入破产清算,其产能可能退出市场,同样地有助于供需趋于均衡。

因此,台湾DRAM与上下游关连产业若能趁此时机,抢占有利的战略地位,伺机取得有利资源,并趁机调整国内产业的结构,有效结合内存与其他半导体及终端系统产业,仍有机会可开创新局。

2012-05-31 10:12:52